AIGC运行指导相机行业增长 产业链公司密集布局光学与AI芯片

证券时报记者 康殷

洛图科技（RUNTO）最新数据泄漏，2026年上半年，中国指导相机阛阓在线上全渠谈收尾销量311.9万台、销售额82亿元，同比增幅双双向上90%。洛图科技意象，2026年全年国内指导相机线上阛阓销售额有望附近200亿元。

双龙头花样已定

阛阓范畴高速彭胀的同期，阛阓份额越来越向龙头企业聚首。大疆、影石两大品牌统统占据线上阛阓89.4%的销量和97.9%的销售额，造成双龙头花样，低端杂牌与外洋品牌GoPro的生涯空间被捏续压缩。业内东谈主士合计，全民短视频创作与端侧AIGC（生成式东谈主工智能）的双轮运行，正鼓舞卑劣品牌壁垒连续举高，也为上游光学模组、AI芯片、视觉模组产业链上市公司掀开新的事迹增长弧线。

从份额结构看，大疆在线上阛阓的销量占比达74%，销售额占比80.9%。其云台相机Osmo Pocket系列稳居销量榜首，广角指导相机Action系列则依托无东谈主机影像算法与全场景配件生态捏续领跑。影石Insta360销量、销售额占比鉴别为15.4%和17%，凭借全景相机建立起基本盘，2026年上半年推出LunaUltra云台相机，厚爱切入大疆上风赛谈，造成“全景+云台”双家具线布局。

马太效应之下，中小玩家的生涯空间被极大压缩，千元以下初学机型销量份额已不及10%；外洋品牌GoPro在国内阛阓捏续旯旮化。

洛图科技合计，两大龙头的竞争逻辑也在从硬件参数内卷转向AI生态比拼。2026年上半年新品已一谈搭载腹地AI能力，智能防抖、自动运镜、语义识别等功能全面下放至中端机型，买卖模式随之转向免费基础AI成片+高阶云奇迹分层付费。

与此同期，全景、云台、广角相机的家具鸿沟日趋磨蹭，头部品牌多半遴荐全形态矩阵掩盖全价钱带。完好的国内消耗电子供应链，以及线上线下与外洋渠谈的全域布局，组成了两大龙头短期内难以被追逐的中枢壁垒。

AIGC成中枢身分

洛图科技转头指导相机行业呈现多个发展趋势。最初，端侧AIGC已成为决定家具竞争力的中枢身分，不具备AI算法自研能力的中小品牌将难以霸占中高端订价权。其次，家具形态加快会通，洲成a人片在线v观看全景、云台、广角相机的鸿沟捏续磨蹭，多家具线矩阵掩盖全价钱带已成为头部品牌标配。临了，供应链与渠谈的双重壁垒将捏续安逸国产龙头地位，外洋品牌份额长久松开趋势短期内难以逆转，上游国产零部件厂商有望捏续受益于这一进度。

不才游花样管理的同期，上游光学模组与AI芯片厂商正借助这轮高增长掀开新的事迹空间。弘景光电是其中的典型案例。近期流露的机构调研纪录泄漏，2025年弘景光电全景/指导相机业务营业收入同比增长约68%。公司现存的中枢客户中，影石蜕变比年来的业务量增长相对较快，且以录像模组的家具体式供货，因此占营业收入的比例较高；但从利润孝顺和产能配置的角度来看，该客户占比在30%—40%的区间，因此不存在严重依赖情形。

密集布局芯片端

芯片端的布局一样密集。富瀚微的投资者相干纪录泄漏，公司正研发第二代可一稔录像芯片，搭载自研AI-ISP时间，将期骗于指导相机、AI眼镜、轨则纪录仪等转移影像场景。翌日3—5年，在内生增长、不计外延式并购的前提下，公司力图收尾年度营收范畴附近40亿元，同期加码东南亚、中东等外洋阛阓。

星宸科技则在从单一视觉SoC供应商向“端边侧大算力一体化措置有瞎想商”转型。公司流露，第二代12nm转移影像开荒芯片属于泛平台型芯片，聚焦可一稔开荒（含AI眼镜）、指导相机等转移影像末端。第一代家具已在AI眼镜、带录像头AI耳机、指导相机等领域收尾蜕变落地及小范畴量产，阛阓反响精湛；在研的第二代12nm芯片，搭载新一代指导ISP，遴荐更低功耗瞎想及更先进制程，视觉后果达到专家行业标杆水平，同期本钱进一步优化，具备极致性价比。

业内东谈主士指出，指导相机上游企业在时间道路上多半加码腹地端侧AI算力，以适配指导相机AIGC化的刚需；成长计谋上均以消耗光学、芯片主业为基本盘；国产替代趋势也在加快，镜头、模组、ISP芯片的国产份额捏续晋升，产业链对外洋芯片与传感器的依赖度正迟缓缩小。